建行研究報告：下半年中國銀行業(yè)經(jīng)營壓力加大
建設(shè)銀行近日發(fā)布的《2008：下半年中國經(jīng)濟(jì)金融形勢分析與預(yù)測》研究報告預(yù)測，隨著我國房地產(chǎn)市場價滯量減態(tài)勢進(jìn)一步延續(xù)，下半年銀行業(yè)經(jīng)營壓力將不斷加大。
報告指出，今年下半年美國次貸危機(jī)影響會繼續(xù)蔓延，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展將面對“滯”與“漲”同時加劇的嚴(yán)峻形勢，中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展所面臨的困難和挑戰(zhàn)不斷增加。盡管受外需與投資實際增速明顯放緩影響，全年GDP增速將回落至10%左右，但消費(fèi)需求仍會繼續(xù)穩(wěn)定增長，物價水平也將有所回落。與此同時，企業(yè)利潤增速繼續(xù)下降，銀行流動性依然富裕，人民幣升值步伐趨緩，加息可能性減小，股市將在中低位寬幅震蕩。
報告表示，上半年盡管遭遇了嚴(yán)重自然災(zāi)害襲擊，面對美國次貸危機(jī)影響不斷蔓延，世界經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩的嚴(yán)峻復(fù)雜國際形勢，中國經(jīng)濟(jì)仍繼續(xù)保持平穩(wěn)快速發(fā)展態(tài)勢，出現(xiàn)了國內(nèi)需求穩(wěn)步增長、房地產(chǎn)價格漲勢放緩、貨幣信貸增速回落等符合宏觀調(diào)控預(yù)期要求的發(fā)展情況。
巴曙松：經(jīng)濟(jì)回落考驗銀行核心競爭力
中國經(jīng)濟(jì)快速增長的慣性令國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)在上半年仍保持著驕人的戰(zhàn)績，然而，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松昨日指出，下半年，中國銀行業(yè)能否經(jīng)受住經(jīng)濟(jì)周期回落，特別是房地產(chǎn)業(yè)波動的考驗，才是其核心競爭力水平的真實體現(xiàn)。
《銀行家》研究中心昨日發(fā)布的《全國性商業(yè)銀行財務(wù)分析報告》顯示，2007年，全國性商業(yè)銀行取得了超過預(yù)期的經(jīng)營業(yè)績。從凈利潤看，工行、交行、中行、建行四家大型銀行平均增幅為54.47%，招行、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、深發(fā)展、浙商等九家中小銀行平均增幅達(dá)82.28%。
而盈利能力提升的同時，以上各家銀行紛紛通過IPO或者增發(fā)的方式補(bǔ)充資本，資本充足率均超過8%的及格線。除農(nóng)行外，各全國性商業(yè)銀行2007年的不良貸款率均較上一年度有所降低。工、中、建、交四家大型銀行的不良貸款率在2%~3%之間，以興業(yè)、中信、民生、招行和浦發(fā)為代表的其他類全國性商業(yè)銀行的不良貸款率則集中在1%~1.5%左右，而浙商、渤海因規(guī)模小、成立晚，不良貸款率幾近于零。
巴曙松指出，過去幾年間，信貸高速增長，中長期貸款發(fā)行比例較高，且較松信貸管制下銀行跟企業(yè)談判更具議價能力等因素給中國商業(yè)銀行帶來較快發(fā)展。但這些有利因素在接下來的經(jīng)濟(jì)周期回落中將逐漸消失，尤其是在房貸方面。
他指出，目前房地產(chǎn)股票在大幅下跌，其背后是投資者對中國房地產(chǎn)市場價格會下降20%~30%的預(yù)期。且我國房地產(chǎn)企業(yè)布局極其分散，這一低資金實力、高風(fēng)險的貸款開發(fā)對象，加上尚不夠完善的個人征信制度，使得我國銀行業(yè)在下半年面臨的房貸風(fēng)險非常大。
因此，巴曙松表示，經(jīng)濟(jì)周期回落階段，中國商業(yè)銀行應(yīng)開始高度重視個人收入和還款能力確認(rèn)、房地產(chǎn)項目獨(dú)立評估等前期操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)格落實，并提高還款政策等制度調(diào)整的靈敏度。 交行發(fā)布下半年研究報告：商業(yè)銀行仍將保持高速增長
上半年上市銀行凈利潤同比增幅預(yù)計在70%以上，超過去年底幾乎所有分析機(jī)構(gòu)預(yù)測的水平。這表明，在貨幣政策從緊、資本市場回調(diào)、人民幣升值速度較快的背景下，商業(yè)銀行依然保持了快速、健康發(fā)展的態(tài)勢。對此，報告分析認(rèn)為，利息收入增加仍是推動利潤增長的最主要因素。
“今年上半年銀行業(yè)的盈利完全超出了市場預(yù)期。雖然下半年經(jīng)營形勢錯綜復(fù)雜，但保守預(yù)測，全年商業(yè)銀行凈利潤增幅仍有望在60%以上。”交通銀行（行情，愛股，資訊）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平7月26日率其研究團(tuán)隊在京發(fā)布該行《2008年下半年中國宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢展望》報告時，對記者表示。
根據(jù)已發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告的上市銀行凈利潤指標(biāo)所做的分析預(yù)測，上半年上市銀行凈利潤同比增幅超過70%，超過去年底幾乎所有分析機(jī)構(gòu)預(yù)測的水平。這表明，在貨幣政策從緊、資本市場回調(diào)、人民幣升值較快等背景下，商業(yè)銀行依然保持了快速、健康發(fā)展的態(tài)勢。對此，報告分析認(rèn)為，從結(jié)構(gòu)來看，利息收入增加仍是推動利潤增長的最主要因素。銀行業(yè)經(jīng)營顯示出以下幾方面特征：一是貸款增長受限，但存款增長較快，以致全行業(yè)資產(chǎn)增幅達(dá)到10%，略超過去年同期水平。二是加息的正面滯后效應(yīng)集中顯現(xiàn)，中長期貸款占比繼續(xù)提高，貸款議價能力增強(qiáng)，貨幣市場利率抬高，凈利差水平小幅提升。再有，中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所變化，傳統(tǒng)的結(jié)算和銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展速度加快，融資顧問、保險代理、信托理財?shù)犬a(chǎn)品發(fā)展迅速。此外，衡量資產(chǎn)質(zhì)量的不良貸款比率和不良貸款余額小幅“雙降”，撥備覆蓋率穩(wěn)步提高。最后，所得稅率降低、稅前扣除范圍擴(kuò)大和成本收入比繼續(xù)優(yōu)化，也支撐了銀行盈利大幅增長。
不過，由于下半年宏觀經(jīng)濟(jì)層面存在很大不確定性因素，銀行所面臨的經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，因此應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注銀行業(yè)高增長下的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。交行報告認(rèn)為，這些風(fēng)險和挑戰(zhàn)主要包括幾個方面。首先就是面臨越來越嚴(yán)峻的流動性風(fēng)險考驗。雖然受股市資金回流、貸款增速放緩等因素影響，商業(yè)銀行流動性偏緊的狀況得到一定改善，但回流存款的行際分配并不均衡。其次，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)增長可能出現(xiàn)一定波動。盡管預(yù)計存款資金回流推動銀行負(fù)債業(yè)務(wù)增長的總體格局仍將繼續(xù)，但一旦資本市場出現(xiàn)反彈或反轉(zhuǎn)行情，以及國際資本流動不確定性加大，都可能影響銀行資金來源的穩(wěn)定性。
另一方面，在存款準(zhǔn)備金率處于高位情況下，中小銀行勢必較大規(guī)模地調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)甚至是繼續(xù)控制貸款增長來化解流動性風(fēng)險，這必然使貸款資源的稀缺程度進(jìn)一步加大，貸款供給能力受限；同時少數(shù)大客戶的信貸需求對中小企業(yè)和個人貸款需求的“擠出效應(yīng)”更加明顯；此外，貸款供需不平衡可能引發(fā)某些行業(yè)的集中性風(fēng)險。
此外，下半年銀行中間業(yè)務(wù)和資產(chǎn)質(zhì)量存在一定不確定性因素，前者最主要的變數(shù)是資本市場的走勢。不過，從緊貨幣政策的繼續(xù)和綜合經(jīng)營步伐的加快，給非銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了契機(jī)。同時，銀行卡和支付結(jié)算等傳統(tǒng)型中間業(yè)務(wù)收入增速，也有望進(jìn)一步加快。針對后者存在的不確定因素，報告認(rèn)為，由于工業(yè)企業(yè)經(jīng)營效益增長放緩，部分小企業(yè)和外向型企業(yè)持續(xù)經(jīng)營出現(xiàn)困難，以及部分地區(qū)房價大幅下跌等因素，都會對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成潛在威脅。對此，報告預(yù)計下半年銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將呈現(xiàn)不良貸款占比平穩(wěn)而余額上升的狀況。
針對當(dāng)前市場最為關(guān)注的房地產(chǎn)市場價格波動對銀行業(yè)的影響，連平綜合報告中的分析數(shù)據(jù)表示：“迄今為止，房地產(chǎn)市場的調(diào)整并未對商業(yè)銀行貸款造成明顯影響。”根據(jù)其所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行的壓力測試，即使房價下跌30%，銀行個人住房抵押貸款所受影響也很小，因為銀行的抵押物和撥備充足。不過，他指出：“如果國內(nèi)房地產(chǎn)價格出現(xiàn)全面、持續(xù)的大幅下跌，商業(yè)銀行在房地產(chǎn)抵押品價值、個人住房按揭貸款以及房地產(chǎn)開發(fā)貸款三種資產(chǎn)上的損失疊加的話，將給整個銀行業(yè)造成嚴(yán)重的打擊。”
