由于成飛集團(tuán)主要產(chǎn)品交付量逐年增加，公司數(shù)控加工業(yè)務(wù)保持持續(xù)增長的態(tài)勢(shì)，在公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的比重也逐漸增加。我們預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)收入和利潤在2010年均將保持25%-30%的增長速度；汽車模具業(yè)務(wù)將在2010年增長20%以上：汽車模具業(yè)務(wù)在拿到訂單到確認(rèn)收入約8-12個(gè)月的時(shí)間，由于08年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，所以公司09年的汽車模具業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑。隨著09年汽車行業(yè)繁榮，各汽車廠均加大了新車型的推出力度，公司從09年下半年以來，訂單量迅速增加。
預(yù)計(jì)汽車模具業(yè)務(wù)2010年將收入實(shí)現(xiàn)20%以上的增長；首次給與“審慎推薦-B”投資評(píng)級(jí)：公司主營業(yè)務(wù)包括航空零部件數(shù)控加工制造和汽車模具制造。受益于我國航空制造業(yè)和汽車制造業(yè)的景氣度上升，公司在2010年業(yè)績將實(shí)現(xiàn)25%-30%的增長。預(yù)計(jì)09、10、11年EPS為0.34、0.42、0.53元，給與公司航天軍工板塊平均估值水平，6個(gè)月目標(biāo)區(qū)間為18-20元，首次給與“審慎推薦-B”的投資評(píng)級(jí)。
