本報告導讀:
投資者擔憂情緒有所緩解,風險偏好上升。工業(yè)金屬雖然金融屬性繼續(xù)被壓制,但工業(yè)需求好轉將支撐金屬價格階段性企穩(wěn),我們建議投資者可少量配臵有色資源股票。
8月1日,全球主要經(jīng)濟體PMI指數(shù)基本好于預期。中國50.3,預期49.8;美國53.7,預期53.2;意大利50.4,預期49.7;法國49.7,預期49.8;德國50.7,預期50.3;英國54.6,預期52.8;歐元區(qū)50.3,預期50.1。8月2日,美國就業(yè)情況盡管非農(nóng)就業(yè)不達預期,但失業(yè)率下降,就業(yè)大趨勢依然向好。同時中國下半年以穩(wěn)增長為主,預計將出臺部分投資措施。
我們認為投資者擔憂情緒有所緩解,風險偏好上升。工業(yè)金屬雖然金融屬性繼續(xù)被壓制,但工業(yè)需求好轉將支撐金屬價格階段性企穩(wěn),我們建議投資者可少量配臵有色資源股票。
另外,發(fā)改委8月2日表態(tài):落實支持企業(yè)創(chuàng)新的政策,啟動實施創(chuàng)新企業(yè)百強工程,加快實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)20個重大工程,啟動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)區(qū)域集聚試點工作。下半年新材料新技術股票或有新的機會。
一周海內(nèi)外宏觀數(shù)據(jù)統(tǒng)計
美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)不及預期,歐英央行維持目前政策。美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長16.2萬,低于市場預期的18.4萬,同時6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)從19.5萬下修為18.8萬人;7月失業(yè)率從7.5%下降到7.4%,市場此前預期為7.5%。歐洲央行、英國央行上周均決定維持目前0.50%的利率水平不變,英國央行上周同時宣布維持目前3750億英鎊量化寬松規(guī)模不變,這兩項決定符合此前市場預期。
本周主要宏觀經(jīng)濟事件預覽
本周美國公布7月ISM非制造業(yè)PMI、6月貿(mào)易數(shù)據(jù);歐洲將公布歐元區(qū)7月綜合PMI終值、英國央行季度通脹報告、歐洲央行月度報告;澳大利亞將公布澳洲聯(lián)儲利率決定和澳洲聯(lián)儲季度政策聲明;日本將公布日本央行利率決定;中國將公布7月貿(mào)易數(shù)據(jù)、7月CPI、7月PPI、7月規(guī)模以上工業(yè)增加值、1-7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資。
從開工率看產(chǎn)業(yè)變化
7月國內(nèi)電線電纜生產(chǎn)企業(yè)平均開工率82.55%,環(huán)比下降2.15個百分點,同比上升8.44個百分點。小企業(yè)競爭力下降,行業(yè)整合期處于利好大型企業(yè),線纜企業(yè)訂單繼續(xù)保持較好狀態(tài),后續(xù)訂單狀況取決于大型工程項目資金落實狀況。
投資者擔憂情緒有所緩解,風險偏好上升。工業(yè)金屬雖然金融屬性繼續(xù)被壓制,但工業(yè)需求好轉將支撐金屬價格階段性企穩(wěn),我們建議投資者可少量配臵有色資源股票。
8月1日,全球主要經(jīng)濟體PMI指數(shù)基本好于預期。中國50.3,預期49.8;美國53.7,預期53.2;意大利50.4,預期49.7;法國49.7,預期49.8;德國50.7,預期50.3;英國54.6,預期52.8;歐元區(qū)50.3,預期50.1。8月2日,美國就業(yè)情況盡管非農(nóng)就業(yè)不達預期,但失業(yè)率下降,就業(yè)大趨勢依然向好。同時中國下半年以穩(wěn)增長為主,預計將出臺部分投資措施。
我們認為投資者擔憂情緒有所緩解,風險偏好上升。工業(yè)金屬雖然金融屬性繼續(xù)被壓制,但工業(yè)需求好轉將支撐金屬價格階段性企穩(wěn),我們建議投資者可少量配臵有色資源股票。
另外,發(fā)改委8月2日表態(tài):落實支持企業(yè)創(chuàng)新的政策,啟動實施創(chuàng)新企業(yè)百強工程,加快實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)20個重大工程,啟動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)區(qū)域集聚試點工作。下半年新材料新技術股票或有新的機會。
一周海內(nèi)外宏觀數(shù)據(jù)統(tǒng)計
美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)不及預期,歐英央行維持目前政策。美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長16.2萬,低于市場預期的18.4萬,同時6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)從19.5萬下修為18.8萬人;7月失業(yè)率從7.5%下降到7.4%,市場此前預期為7.5%。歐洲央行、英國央行上周均決定維持目前0.50%的利率水平不變,英國央行上周同時宣布維持目前3750億英鎊量化寬松規(guī)模不變,這兩項決定符合此前市場預期。
本周主要宏觀經(jīng)濟事件預覽
本周美國公布7月ISM非制造業(yè)PMI、6月貿(mào)易數(shù)據(jù);歐洲將公布歐元區(qū)7月綜合PMI終值、英國央行季度通脹報告、歐洲央行月度報告;澳大利亞將公布澳洲聯(lián)儲利率決定和澳洲聯(lián)儲季度政策聲明;日本將公布日本央行利率決定;中國將公布7月貿(mào)易數(shù)據(jù)、7月CPI、7月PPI、7月規(guī)模以上工業(yè)增加值、1-7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資。
從開工率看產(chǎn)業(yè)變化
7月國內(nèi)電線電纜生產(chǎn)企業(yè)平均開工率82.55%,環(huán)比下降2.15個百分點,同比上升8.44個百分點。小企業(yè)競爭力下降,行業(yè)整合期處于利好大型企業(yè),線纜企業(yè)訂單繼續(xù)保持較好狀態(tài),后續(xù)訂單狀況取決于大型工程項目資金落實狀況。
