近期以來(lái)，傳統(tǒng)汽車(chē)市場(chǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)持續(xù)的下降潮。2015年7月，全國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售150.30萬(wàn)輛，環(huán)比下降16.64%，同比下降7.12%。環(huán)比自4 月以來(lái)連續(xù)4個(gè)月下降，同比繼5月后連續(xù)3個(gè)月下降。今年1~7月，汽車(chē)銷(xiāo)售1335.33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.39%，整體汽車(chē)市場(chǎng)已接近零增速狀態(tài)。除 了銷(xiāo)量不容樂(lè)觀外，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入微增長(zhǎng)、利潤(rùn)總額負(fù)增長(zhǎng)……汽車(chē)行業(yè)的諸多數(shù)據(jù)令人堪憂。
銷(xiāo)量只是其中的一部分，整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況又怎樣呢？
經(jīng)營(yíng)指標(biāo)趨勢(shì)向壞
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)銷(xiāo)快訊，截至今年上半年，以年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)2000萬(wàn)元以上的規(guī)模企業(yè)來(lái)看，全國(guó)汽車(chē)行業(yè)14549家規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng) 業(yè)務(wù)收入34762.27億元，同比增長(zhǎng)3.84%，增長(zhǎng)額為1285.06億元，增幅同比下降10.76個(gè)百分點(diǎn)。
利潤(rùn)總額與利稅總額方面，上半年全國(guó)汽車(chē)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額3009.71億元，同比下降1.58%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利稅總額4671.20億 元，同比下降1.21%。與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入還以紅盤(pán)報(bào)收相比，利潤(rùn)與利稅總額呈下降態(tài)勢(shì)。在累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量接近0的狀態(tài)下，全行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)不盈利的現(xiàn)象。
固定資產(chǎn)投資方面，全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)上半年累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資5218.13億元，同比增長(zhǎng)12.86%。
應(yīng)收賬款與產(chǎn)成品庫(kù)存方面，全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)6月末的應(yīng)收賬款額為8649.50億元，同比增長(zhǎng)8.55%，增幅比今年一季度提高5.68個(gè)百分點(diǎn)，增 加資金占用681.43億元，說(shuō)明在汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)與運(yùn)營(yíng)都不景氣的背景下，部分企業(yè)的擴(kuò)張行為并沒(méi)有停止。6月末，全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)應(yīng)收賬款、產(chǎn)成品庫(kù)存資 金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為35.29%，比5月末上升0.66個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期上升0.89個(gè)百分點(diǎn)，整體狀態(tài)不良。
從汽車(chē)工業(yè)重點(diǎn)企業(yè)（集團(tuán)）的情況看，上半年共累計(jì)完成工業(yè)增加值3350.71億元，同比下降5.64%；累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值13764.65億元，同 比下降0.05%；累計(jì)完成工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值13506.44億元，同比下降0.79%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15126.13億元，同比下降1.14%；累計(jì)實(shí) 現(xiàn)利潤(rùn)總額1859.84億元，同比下降3.28%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利稅總額2847.62億元，同比下降3.26%?？梢哉f(shuō)，在汽車(chē)工業(yè)重點(diǎn)企業(yè)（集團(tuán)）身上 的不良趨勢(shì)更為明顯，多項(xiàng)指標(biāo)均呈下降趨勢(shì)。
全行業(yè)呈淺虧狀態(tài)
從整個(gè)汽車(chē)行業(yè)上半年的運(yùn)行情況看，全行業(yè)14549家規(guī)模以上企業(yè)中，虧損企業(yè)已達(dá)2281家，比上年同期的1996家增加285家，增幅為 14.28%。雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為34762.27億元，增長(zhǎng)幅度為3.84%，但同時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也高達(dá)29092.58億元，增長(zhǎng)幅度為4.94%， 超過(guò)了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的速度。
三項(xiàng)費(fèi)用支出中，除了營(yíng)業(yè)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用分別以4.25%和2.98%的幅度有所收縮外，管理費(fèi)用增幅高達(dá)10.51%，僅這一項(xiàng)就比上年同期增加了 154.22億元。由于利潤(rùn)總額比上年同期下降1.58%，當(dāng)前全行業(yè)虧損額達(dá)48.43億元；此外，虧損企業(yè)虧損額度為177.81億元，比之前增加了 13.48%。
目前，汽車(chē)全行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)56033.24億元，比上年同期增加5095.15萬(wàn)億元，增幅達(dá)10.00%。其中，流動(dòng)資產(chǎn)為 32114.57億元，比上年同期增加8.43%；期末應(yīng)收賬款8649.50億元，比上年同期增加8.55%；存貨價(jià)值6045.68億元，比上年同期 增加14.76%，存貨中的產(chǎn)成品增幅高達(dá)20.85%。另外，全行業(yè)負(fù)債總計(jì)為32362.95億元，比上年同期增加9.52%。
體現(xiàn)行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的幾個(gè)指標(biāo)中，汽車(chē)全行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率為8.66%，比上年同期減少0.47個(gè)百分點(diǎn)；成本費(fèi)用利潤(rùn)率為9.46%，比上年同期減少 0.62個(gè)百分點(diǎn)；存貨周轉(zhuǎn)率為4.81次，比上年同期減少0.45次；流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率為2.16次，比上年同期減少0.10次；資產(chǎn)負(fù)債率為 57.76%，比上年同期減少0.25個(gè)百分點(diǎn)；總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率為17.35%，比上年同期減少1.95個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率為12.72%，比上年同期 減少1.58個(gè)百分點(diǎn)。上述幾項(xiàng)指標(biāo)中，除作為負(fù)項(xiàng)指標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債率減少是好的跡象外，其他指標(biāo)均出現(xiàn)了不同程度的向壞趨勢(shì)。如果汽車(chē)總體產(chǎn)銷(xiāo)量繼續(xù)低 迷，整體行業(yè)的運(yùn)營(yíng)有可能從目前的淺虧損滑向較深程度的虧損。
汽車(chē)制造業(yè)下滑幅度深
從整個(gè)汽車(chē)行業(yè)五個(gè)細(xì)分子行業(yè)中最具代表性的汽車(chē)制造業(yè)與汽車(chē)零部件制造業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，475家規(guī)模以上汽車(chē)制造業(yè)企業(yè)中，今年上半年當(dāng)期虧損企業(yè)數(shù) 為136家，比上年同期的117家增加16.24%。汽車(chē)制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為16614.86億元，比上年同期增長(zhǎng)0.14%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為 13485.05億元，比上年同期增長(zhǎng)2.11%。三項(xiàng)費(fèi)用支出中，營(yíng)業(yè)費(fèi)用減少10.30%，管理費(fèi)用增加11.31%，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加9.78%。汽車(chē) 制造業(yè)全行業(yè)利潤(rùn)總額為1779.12億元，比上年同期減少8.09%，虧損額度為156.58億元；其中虧損企業(yè)虧損額達(dá)87.02億元，虧損額增幅為 4.27%。
汽車(chē)制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)28435.85億元，比上年同期增加2379.86億元，增幅達(dá)9.13%。其中，流動(dòng)資產(chǎn)為15871.84億元，比 上年同期增加7.29%；應(yīng)收賬款3099.93億元，比上年同期增加7.83%；存貨價(jià)值2752.89億元，比上年同期增加23.49%，存貨中的產(chǎn) 成品增幅高達(dá)34.81%，存貨增長(zhǎng)速度過(guò)快。另外，汽車(chē)制造業(yè)全行業(yè)負(fù)債總計(jì)為17203.75億元，比上年同期增加10.20%。
體現(xiàn)行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的幾個(gè)指標(biāo)中，汽車(chē)制造業(yè)全行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率為10.71%，比上年同期減少0.96個(gè)百分點(diǎn)；成本費(fèi)用利潤(rùn)率為11.99%，比上年同期 減少1.31個(gè)百分點(diǎn)；存貨周轉(zhuǎn)率為4.90次，比上年同期減少1.02次；流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率為2.09次，比上年同期減少0.15次；資產(chǎn)負(fù)債率為 60.50%，比上年同期增加0.58個(gè)百分點(diǎn)；總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率為21.15%，比上年同期減少3.56個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率為15.84%，比上年同期 減少2.69個(gè)百分點(diǎn)。與汽車(chē)全行業(yè)相比，雖然汽車(chē)制造業(yè)在銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、凈資產(chǎn)收益率等多項(xiàng)指標(biāo)上好于整體行 業(yè)，但在資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率上表現(xiàn)更弱，而且各項(xiàng)指標(biāo)的下滑幅度比整體行業(yè)更深。
零部件制造業(yè)略穩(wěn)健
而在汽車(chē)零部件制造業(yè)方面，全行業(yè)11882家規(guī)模以上企業(yè)中，虧損企業(yè)數(shù)達(dá)1729家，比上年同期增加208家，增幅達(dá)13.68%。汽車(chē)零部件制造業(yè) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為15049.48億元，比上年同期增長(zhǎng)8.17%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為12856.62億元，比上年同期增長(zhǎng)8.12%。三項(xiàng)費(fèi)用支出中，營(yíng)業(yè) 費(fèi)用增加7.39%，管理費(fèi)用增加10.12%，財(cái)務(wù)費(fèi)用減少6.13%。汽車(chē)零部件制造業(yè)全行業(yè)利潤(rùn)總額為1088.25億元，比上年同期增加 10.37%，總體盈利額度達(dá)102.29億元。在利潤(rùn)總額方面，汽車(chē)零部件制造業(yè)明顯好于汽車(chē)全行業(yè)和汽車(chē)制造業(yè)。其中，虧損企業(yè)虧損額為65.70億 元，增幅達(dá)11.81%。
汽車(chē)零部件制造業(yè)規(guī)模以上企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)22946.07億元，比上年同期增加2403.39億元，增幅達(dá)11.70%。其中，流動(dòng)資產(chǎn)為13417.00 億元，比上年同期增加10.67%；應(yīng)收賬款4750.00億元，比上年同期增加9.19%；存貨價(jià)值2700.66億元，比上年同期增加8.83%，存 貨中的產(chǎn)成品增幅達(dá)11.56%。另外，汽車(chē)零部件制造業(yè)全行業(yè)負(fù)債總計(jì)為12536.28億元，比上年同期增加9.84%。與全行業(yè)相比，汽車(chē)零部件制 造業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)更為充裕，存貨價(jià)值增長(zhǎng)不多，但應(yīng)收賬款增長(zhǎng)稍快。
體現(xiàn)行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率的幾個(gè)指標(biāo)中，汽車(chē)零部件制造業(yè)全行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率為7.23%，比上年同期增加0.14個(gè)百分點(diǎn)；成本費(fèi)用利潤(rùn)率為7.76%，比上年同 期增加0.16個(gè)百分點(diǎn)；存貨周轉(zhuǎn)率為4.76次，比上年同期減少0.03次；流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率為2.24次，比上年同期減少0.06次；資產(chǎn)負(fù)債率為 54.63%，比上年同期減少0.93個(gè)百分點(diǎn)；總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率為14.06%，比上年同期減少0.21個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率為10.45%，比上年同期 減少0.35個(gè)百分點(diǎn)。
與汽車(chē)全行業(yè)相比，由于汽車(chē)零部件制造業(yè)通常低收益的特點(diǎn)，其在銷(xiāo)售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率、凈資產(chǎn)收益率等多項(xiàng)指標(biāo)上均低于 整體行業(yè)，但在資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率上表現(xiàn)稍好，而且銷(xiāo)售利潤(rùn)率與成本費(fèi)用利潤(rùn)率比上年同期都有所增加，各項(xiàng)指標(biāo)比汽車(chē)全行業(yè)和汽車(chē)制造業(yè)顯得更加 平穩(wěn)一些。
私營(yíng)表現(xiàn)好于國(guó)營(yíng)
一個(gè)比較有意思的現(xiàn)象是，從全國(guó)汽車(chē)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的情況來(lái)看，在14549家規(guī)模以上企業(yè)總計(jì)實(shí)現(xiàn)的3009.71億元利潤(rùn)總額 中，686家國(guó)有控股企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為1488.85億元，同比減10.54%；277家集體控股企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為60.12億元，同比增加 18.05%；10414家私人控股企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額703.46億元，同比增加24.13%；534家港澳臺(tái)商控股企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額65.13 億元，同比增加25.17%；1867家外商控股企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為487.27億元，同比下降7.65%。
從中可以看出，港澳臺(tái)商控股企業(yè)、私人控股企業(yè)和集體控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的情況較好，國(guó)有控股企業(yè)與外商控股企業(yè)利潤(rùn)全為負(fù)增長(zhǎng)。兩大陣營(yíng)綜合起來(lái)，應(yīng)該與當(dāng)前的整體汽車(chē)市場(chǎng)形勢(shì)相吻合。
