由于保險(xiǎn)杠屬于易耗品，隨著中國(guó)汽車保有量的不斷增加，保險(xiǎn)杠維修配套市場(chǎng)逐步形成。我們預(yù)計(jì)到2015年保險(xiǎn)杠年均需求達(dá)4100萬(wàn)套，維修保險(xiǎn)杠需求年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)23.9%，增速將高于汽車整車市場(chǎng)。
公司有江陰、上海、沈陽(yáng)以及武漢四大生產(chǎn)基地。煙臺(tái)名岳模塑有限公司和參股子公司北汽模塑科技股份有限公司正陸續(xù)投入生產(chǎn)，成為另兩大生產(chǎn)基地，覆蓋京津汽車產(chǎn)業(yè)帶。同時(shí)，沈陽(yáng)二期和武漢二期正在建設(shè)施工當(dāng)中。山東和北京煙臺(tái)兩大新生產(chǎn)基地的基本建成將有助模塑科技進(jìn)一步提升規(guī)?；a(chǎn)，完成更廣地域覆蓋。
2009年模塑科技與德國(guó)德哈克鑄件控股有限公司達(dá)成合資意向，共同成立江陰德哈克鑄造有限公司，公司出資450萬(wàn)美元，占45%股份，德國(guó)德哈克出資550萬(wàn)美元，占55%股份。新項(xiàng)目將開發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)兆瓦級(jí)風(fēng)力發(fā)電零部件、機(jī)床等大型鑄件產(chǎn)品(1.5兆瓦以上的風(fēng)力發(fā)電零部件、機(jī)床)，項(xiàng)目一期總投資1500萬(wàn)美元，項(xiàng)目二期投資總額將增至2100萬(wàn)美元，注冊(cè)資本增加至1300萬(wàn)美元。
風(fēng)電鑄件運(yùn)輸成本高，在風(fēng)能整機(jī)生產(chǎn)廠家周邊建造風(fēng)能鑄件廠將具備較大的成本優(yōu)勢(shì)。基于江蘇江陰市獨(dú)特的地理位置以及眾多的風(fēng)點(diǎn)整機(jī)建造企業(yè)，我們認(rèn)為，依靠江蘇省的政策優(yōu)勢(shì)、德國(guó)鑄件企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及較強(qiáng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，德哈克鑄件具有較大的發(fā)展?jié)摿陀臻g。據(jù)了解，目前江陰德哈克鑄造有限公司設(shè)備已經(jīng)陸續(xù)到位，人員正在進(jìn)行培訓(xùn)，有望于2011年上半年正式投產(chǎn)。
此外，公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資有一定價(jià)值。2009年年報(bào)顯示，公司持有四家公司股權(quán)，分別是江蘇銀行、江南水務(wù)、江陰米拉克龍塑料機(jī)械公司以及北汽模塑科技股份有限公司。其中，公司持有1億股江蘇銀行和1836萬(wàn)股江南水務(wù)，分別占參股公司總股本的1.279%和10.49%。2009年8月和2010年7月江南水務(wù)和江蘇銀行已經(jīng)先后刊登了接受上市輔導(dǎo)的公告。
我們預(yù)計(jì)模塑科技 2010年、2011年和2012年每股收益為0.23元、0.27元和0.40元，給予“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。
